百联股份（600631）公司预计2011年中期业绩同比增长50%以上。高增长源于投资收益。公司一季度转让建配龙地产51%股权，税后收益预计在2.3亿元左右，增厚每股收益0.2元；预计实际增速在80%以上。预计公司主业贡献净利润实际增长率在20%以上，公司中期净利润同比增幅在80%以上。此外，公司同时公告浦东新开营业网点，预计在2012年开业，定位为社区购物中心，我们认为该项目由于租金价格低廉，未来有望很快实现盈利。
友谊股份（600827）吸收合并百联股份此前已经获得了证监会审核通过，未来新百联将成为集购物中心、百货、专业专卖、超市综合多业态零售商，占据上海30%以上市场份额。公司属于区域零售商中率先完成购物中心转型的零售商，未来其购物中心贡献利润占比将获得显著提升，预测吸收合并后公司2011年~2013年每股收益分别为0.88元（其中主业0.75元，转让地产影响损益0.13元）、0.9元、1.1元，维持“强烈推荐”评级。
机构来源：兴业证券