平煤股份（601666）
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公司地处中原腹地，邻近中南、华东缺煤省份，区位优势十分明显，公司的主要用户为华东和中南经济发达地区的工业企业，具有广阔的发展空间。未来两年公司煤炭产量将保持稳定增长，公司煤矿每年重新核定一次产能，由于不断的技改投入，公司既有煤矿产量保持一定幅度的增长，预计08年公司煤炭产量可以达到3000万吨。09年首山一矿投产增加200万吨，十一矿改扩建完工增加产量180万吨，预计09年煤炭产量将能达到3380万吨左右，未来两年煤炭产量年均增长约420万吨，年增幅平均为14%。公司收购集团十三矿、朝川矿、香山矿后，原煤核定产能为2441万吨。2007年公司通过小规模的技术改造，实际原煤产量达到2624万吨，商品煤销量2674万吨，预计全年为2800万吨左右，较2007年有一定的提升。此外，2009年公司产量小幅提升，产品结构改善比较明显，按照60%的精煤回收率计算，2009年以后公司焦精煤的产能接近1000万吨，在规模上已超越西山煤电成为最大的炼焦煤上市公司，焦精煤占公司商品煤销量的比重将由目前的24%左右上升至33%，产品结构的改善有望提升公司毛利率水平和盈利能力。因而即使2009年公司煤炭价格不上涨，由于产品结构的改善仍能带来吨煤综合售价约10%以上的涨幅，预计公司08、09年每股收益分别为2.31元和2.50元，后市建议适当关注。（中原证券 张刚）自:Bbs.Faloo.com
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